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A pesar de los obstáculos casi inevitables impuestos por el bloqueo y las sanciones de Venezuela y PDVSA, a finales de 2023 la petrolera logró reducir su deuda financiera consolidada en un 1%, lo que es un esfuerzo que el banco ciertamente debería haber tenido en cuenta. empresa de inversión internacional, JP Morgan, para reintroducir los bonos de la compañía en el índice de referencia de deuda de los mercados emergentes.
La decisión de JPMorgan reabrirá los bonos venezolanos a los llamados fondos pasivos que compran sobre la base de índices.
El EMBI (Índice de Bonos de Mercados Emergentes) de JP Morgan está diseñado para medir el rendimiento de los bonos emitidos por países en desarrollo; Se utiliza ampliamente como referencia para evaluar el desempeño de los mercados de bonos emergentes y para comparar el desempeño de los bonos emitidos por diferentes países.
El regreso de los bonos de PDVSA al índice se producirá a partir del 30 de abril de este año y se produce luego de que la firma incluyera a Venezuela en un “Index Watch” en noviembre de 2023, tras conocerse que el gobierno de Joe Biden levantará algunas de las sanciones impuestas. en los mercados secundarios de deuda que existen desde hace casi cuatro años.
JP Morgan dijo en un comunicado que los bonos se incluirán en los influyentes índices de referencia EMBI Global/Diversified “durante un período de tres meses que comenzará el 30 de abril y finalizará el 28 de junio”.
“Durante el período de reajuste de tres meses se incorporarán progresiva y proporcionalmente veinte bonos soberanos y cuasisoberanos venezolanos, que representan un valor nominal total de 53.000 millones de dólares.”
La decisión significa que los bonos tendrán una ponderación total estimada de 58 puntos básicos en el Índice EMBI Global Diversified y 69 puntos básicos en el Índice EMBI Global, dijo JPMorgan.
Desde agosto de 2017, el gobierno de Estados Unidos ha intensificado la imposición de sanciones económicas contra PDVSA iniciadas en 2014, que prohíben operaciones sobre deuda emitida y la emisión de nueva deuda.
Los bonos han caído a una ponderación cero desde que Washington impuso sanciones ilegales a los sectores comercial y petrolero y minero del país en 2019, que impiden a la petrolera vender sus productos y utilizar el sistema financiero internacional controlado por Estados Unidos.
Así, en octubre de 2023, los bonos venezolanos respondieron a las noticias de JP Morgan con una suba de 3,5 centavos a alrededor de 21 centavos de dólar el jueves por la tarde. En tanto, los bonos de PDVSA con vencimiento en 2026 subieron 2,5 centavos a 11 centavos.
En su momento, el Financial Times recogió la opinión de algunos inversores, que afirmaban que una flexibilización de las sanciones podría allanar el camino para una posible reestructuración de la deuda de Caracas. Y también podría permitir a los pesos pesados de Wall Street sumergirse en el mercado con la esperanza de obtener grandes ganancias de los bonos que todavía se cotizan a niveles ultrabajos.
“Creemos que este es el comienzo de un proceso de múltiples etapas… para devolver a Venezuela a la corriente financiera”, dijo Nick Lawson, director ejecutivo de Ocean Wall, con sede en Londres y tenedor de bonos venezolanos a partir de 2021. “Esto “Probablemente incluyan el aumento de la producción y las exportaciones de petróleo y gas natural de Venezuela, la reincorporación de los bonos venezolanos a los principales índices de los mercados emergentes, negociaciones de liquidación de deuda y una posible reestructuración”.
Estados Unidos ha emitido concesiones especiales que autorizan a ciudadanos y empresas estadounidenses a cobrar intereses sobre los Bonos PDVSA 2020, con un cupón del 8,5%. A partir del 20 de enero de 2023 se autorizan todas las operaciones relacionadas con el otorgamiento de financiamiento y otras operaciones o convenios relacionados con las Obligazioni Pdvsa cupón 8.5.
Sin embargo, en enero pasado, Washington volvió a imponer sanciones a la empresa minera estatal Minerven después de que los tribunales venezolanos confirmaran la inhabilitación de la miembro de la oposición María Corina Machado para postularse para la presidencia.
En abril de 2024, el gobierno de Estados Unidos tomará una decisión sobre si reemplaza todas las sanciones eliminadas. JPMorgan dijo que si se volvieran a imponer sanciones a la deuda venezolana, “se seguirían las reglas del índice sobre eventos disruptivos en el mercado y el país sería eliminado del índice”.
Medidas coercitivas e ilegales prohíben la venta de deudas relacionadas con PDVSA, la venta o transferencia de deudas, acciones, participaciones u otros bienes de entidades sancionadas con la industria.
Sin embargo, cinco (5) empresas energéticas estadounidenses han sido incluidas en las exenciones para la continuación de sus operaciones en Venezuela de manera temporal, las cuales son: Chevron Corporation, Halliburton, Schlumberger Limited, Baker Hughes Holdings LLC y Weatherford International, Limited Liability Company. .
Sin embargo, en medio del ilegal bloqueo político, operativo y financiero, la Deuda Financiera Consolidada no auditada de PDVSA publicada el 17 de enero de 2024 en un diario local se ubicó al 31 de diciembre de 2023 en $34.779 millones, mostrando una disminución neta de 1% respecto de 2022, cuando fue de 35.115 millones, motivado principalmente por la disminución de deuda observada en la filial Corporación Venezolana del Petróleo por 574 millones de dólares.
Entre 2014 y 2023, la deuda experimentó continuas caídas, pasando de $45.736 millones a $34.779 millones a finales de 2023, manteniéndose estable entre 2018 y 2023 debido a las restricciones económicas derivadas del bloqueo económico impuesto por Estados Unidos. Estado, lo que limita el acceso a fondos bloqueados, a nueva financiación y dificulta el pago de deudas, unido a las dificultades de liquidez que presenta la Corporación.
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